Greylock の Jerry Chen 氏が進化し続けるスタートアップ CFO の役割について語る

新しいソートリーダーシップのスポットライト「進化し続けるスタートアップ CFO の役割」へようこそ。このシリーズでは、スタートアップエコシステムの著名なプレーヤーの視点を特集しています。これらのブログ記事では、「今日のスタートアップの最高財務責任者 (CFO) の役割にはどのようなものがあり、スタートアップのライフサイクルを通じてどのように進化するのか?」といった重要な疑問が取り上げられています。組織やバランスシートにおけるクラウドの優位性が高まる中、最高財務責任者 (CFO) を最も効果的にサポートするにはどうすれば良いのでしょうか?また、CFO はテクニカルリーダー、CTO、エンジニアリングチーム間の関係をよりよく調整し、最終的にはそれを可能にできるでしょうか?

最初にスポットライトを浴びるのは、世界的なベンチャーキャピタルである Greylock Partners のベテランパートナーである Jerry Chen 氏です。

現代のスタートアップ CFO の役割はチームのクォーターバック

「最高財務責任者 (CFO) がすべてを結びつけてくれます」と Jerry 氏は言い、CFO の責任はしばしステレオタイプ化されがちな役割である、単に「No」と言うだけにとどまらないと強調します。その代わりに、ダイナミックな CFO は、最高経営責任者 (CEO)、創設者、その他の企業リーダー (営業、マーケティング、製品/成長分析、研究開発 (R&D)、エンジニアリングの責任者を含む) とのパートナーとしての役割を果たすべきです。「最高財務責任者 (CFO) は、自分の仕事を正しく行っていれば、それらすべての部門でクォーターバックの役割を果たしていることになります」

戦略的 CFO は、自社のビジネスモデルに精通しており、どの主要な手段がそれを推進するのかを理解している必要があります。とりわけ CFO は、どの指標が自社にとって最も重要かを理解することが重要です。

「優れた戦略的 CFO は、会社全体にとって重要な 4 つか 5 つの指標を要約し、各部門と協力して、エンジニアリング側から人件費の観点からコスト要因を理解することができます」と Jerry 氏は言います。

CFO が主要なビジネス推進要因を理解していれば、会社の経営幹部や人事リーダーとより適切に連携して、採用や給与に関する意思決定をスマートに行えるようになります。「良い時も悪い時も考慮して取締役会を構成します。同様に、スタートアップにこの先困難があったとしても、CFO がよきパートナーとしてともに乗り切り助けてくれると覚えておきましょう」と Jerry 氏は言います。

現金は王であり、指標は重要である

交渉の余地のない指標となると、CFO は明白な方を優先すべきであると Jerry 氏は言います。「スタートアップが失敗する 3 つの理由とは?」と尋ねると、Jerry 氏はハーバードビジネススクールの Bill Sahlman 教授の言葉を言い換えます。「1 つ目は、十分な現金を調達できないことです。2 つ目は、ソリューションの価格設定が適切ではなく、最終的には顧客から十分な収益を得られないことです。3 つ目は、多額の現金を使いすぎることです。Startups は現金が尽きると死んでしまいます。ですから、キャッシュバーン、キャッシュフロー、キャッシュバーン率に焦点を当てることが本当に重要です」

さらに、CFO は会社の売上総利益に注意を払い、ビジネスにとって最も重要な指標のトレンドラインに注目する必要があります。「CFO にとっても CEO にとっても、ある時点は重要ではありません」と Jerry 氏は言います。

「重要なのはトレンドラインです。上がっているのか下がっているのか。そして、トレンドラインよりも重要なのは二次導関数です。キャッシュバーンが増えているのか、減っているのか。収益は以前よりも速く伸びているか、長期的な売上総利益率はどれくらいか」

戦略的な CFO を適切なタイミングでビジネスに引き入れる

CFO を雇うときは、タイミングを合わせることが重要です。「CFO の役職が付くのは、人生の後半で、会社がかなり発展してからのことです。CFO や C の役職は、通常、大規模な企業に限られています」と Jerry 氏は言います。スタートアップが経費だけを扱う初期の段階では、給与計算を第三者に委託できる可能性が高いです。会社が収益を上げ始めると、売上と収益の両方を管理するために財務ディレクターを雇う必要があるかもしれません。

「規模を拡大する際には、経営がどうであれ、適切な規模で最高財務責任者 (CFO) に成長できる財務バイスプレジデント (VP) が必要になります。次に、成長チーム、マーケティングチーム、営業チーム、製品チームにはそれぞれ独自の指標があるため、CFO が CEO の中心的なクリアリングハウスとなる必要があります。そして、ボーナスレベルとして、CFO が CEO、創設者、取締役会の戦略的パートナーになって、何が正しいか、間違っているかを判断できるかどうかです。それが次のレベルです」と Jerry 氏は言います。

CFO には、すべての人、特にスタートアップの幹部が共通の目標に向かって協力し合うというコラボレーションの文化を浸透させる機会があります。「どんな健全なコミュニティ文化においても、銀行口座を監視する人がいることは有益なことだと思います」と Jerry 氏は言います。時には最高財務責任者 (CFO) が悪魔の代弁者となり、無限の時間とリソースですべてを構築したいと思っているのに、会社は粗利を優先する必要があるため、それができないことを他の皆に思い出させる必要があるかもしれません。

「CFO は賛成か反対かを言うつもりはありませんが、CEO と創設者が決定を下すためのリソースとフレームワークを提供する必要があります」

スタートアップが優秀な CFO の採用を検討している場合、重要な属性は過去の業績だけではありません。Jerry 氏は、スタートアップの CFO の主要な属性をランク付けする際、最も重要なのは俊敏性と適応性であるだろうと言います。

「スタートアップでは、仕事は常に変化しています。2023 年の CFO の仕事は、2024 年には変わり、2025 年にはさらに変わるでしょう。こうした役割を通じて成長できる精神的な俊敏性を備えた人材を採用したいものです」と Jerry 氏は言います。