Jerry Chen de Greylock parle de l'évolution du rôle de CFO d'une start-up

Bienvenue dans ce nouveau coup de projecteur consacré au leadership éclairé, « L'évolution du rôle du CFO dans les start-ups ». Cette série présente les points de vue d'acteurs de premier plan de l'écosystème des start-ups. Ces billets de blog abordent des questions essentielles, notamment : En quoi consiste le rôle du Chief Financial Officer (CFO) d'une start-up d'aujourd'hui et comment évoluera-t-il au cours du cycle de vie de la start-up ? Comment pouvons-nous soutenir les CFO de la manière la plus efficace possible alors que le cloud renforce sa position dominante au sein de l'organisation et du bilan ? Le CFO peut-il mieux gérer et, en fin de compte, favoriser les relations entre les responsables techniques, les CTO et les équipes d'ingénierie ?

Jerry Chen, associé chevronné chez Greylock Partners, société de capital-risque de renommée mondiale, est au cœur de ce premier coup de projecteur.

Le CFO d'une start-up moderne joue le rôle d'attaquant d'une équipe

« Le CFO fait vraiment le lien entre tous ces éléments », explique Jerry, soulignant que ses responsabilités vont bien au-delà du simple fait de dire « non », ce qui explique pourquoi le rôle est souvent stéréotypé. Un CFO dynamique devrait plutôt servir de partenaire au Chief Executive Officer (CEO), aux fondateurs et aux autres dirigeants de l'entreprise, y compris les responsables des ventes, du marketing, de l'analytique des produits et de la croissance, de la recherche et du développement (R&D) et de l'ingénierie. « Le CFO, s'il fait bien son travail, joue le rôle d'attaquant dans tous ces départements. »

Un CFO stratège doit connaître et comprendre quels sont les principaux leviers qui guident le modèle économique de son entreprise. Avant tout, il est important que le CFO comprenne quelles métriques sont les plus importantes pour sa propre entreprise.

« Un CFO efficace et stratège peut synthétiser les quatre ou cinq métriques importantes pour l'entreprise dans son ensemble, puis travailler avec chaque département pour comprendre, du point de vue de l'ingénierie, les facteurs de coûts du point de vue des coûts humains », explique Jerry.

Lorsqu'un CFO comprend les principaux moteurs de l'activité, il peut mieux travailler avec les dirigeants et les responsables du personnel de l'entreprise afin de s'assurer qu'ils prennent des décisions éclairées en matière de recrutement et de rémunération. « Vous créez votre tableau pour les bons et les mauvais moments », explique Jerry. De même, « Assurez-vous que votre CFO sera un complice qui aidera la startup à surmonter les obstacles qui l'attendent ».

L'argent est roi, et les métriques sont importantes

En ce qui concerne les métriques non négociables, Jerry explique que les CFO doivent donner la priorité aux plus évidentes. « Quelles sont les trois raisons pour lesquelles les start-ups font faillite ? » demande Jerry, qui paraphrase ensuite l'ancien professeur Bill Sahlman de la Harvard Business School. « Premièrement, elles ne lèvent pas assez de fonds. Deuxièmement, elles ne fixent pas correctement le prix de leurs solutions et, en fin de compte, ne collectent pas suffisamment de revenus auprès de leurs clients. Troisièmement, elles dépensent trop d'argent. Les start-ups meurent parce qu'elles n'ont plus de liquidités. Il est donc très important de se concentrer sur la consommation, les flux et le taux de consommation de la trésorerie. »

En outre, les CFO doivent prêter attention aux marges brutes de l'entreprise et suivre la tendance de la métrique la plus importante pour leur activité. « Un instant précis n'a pas d'importance pour votre CFO ou pour le CEO », déclare Jerry.

« C'est la tendance qui compte. Est-ce qu'elle monte puis descend ? Et la dérivée seconde est encore plus importante que la ligne de tendance. La consommation de trésorerie augmente-t-elle ou diminue-t-elle ? Les revenus augmentent-ils plus rapidement qu'auparavant ? Quelle est la marge brute à long terme ? »

Présenter un CFO stratégique à votre entreprise au bon moment

Il est important de choisir le bon moment pour l'embauche d'un CFO. « Le titre de CFO arrive plus tard dans la vie d'une entreprise, lorsqu'elle est déjà bien implantée, explique Jerry. Les titres CFO ou de cadre sont généralement réservés aux grandes entreprises. » Au début, lorsqu'une start-up ne s'occupe que de ses dépenses, elle sera probablement en mesure de sous-traiter sa masse salariale à un tiers. Lorsque l'entreprise commence à générer des revenus, elle peut avoir besoin d'engager un directeur financier afin de gérer à la fois les ventes et les revenus.

« Au fur et à mesure que vous vous mettez à l'échelle, quel que soit votre chiffre d'affaires, vous aurez besoin d'un vice-président (VP) des finances capable de devenir CFO au bon moment, explique Jerry. Ensuite, vous avez un CFO qui doit jouer un rôle central d'échange pour le CEO, car l'équipe de développement, l'équipe marketing, l'équipe commerciale et l'équipe produit auront toutes leurs propres métriques… Et puis, le niveau bonus est de savoir si le CFO peut être un partenaire stratégique du CEO, des fondateurs et du conseil d'administration sur ce qui est bien ou mal. C'est le niveau suivant. »

Le CFO a l'opportunité d'insuffler une culture de collaboration, dans laquelle tout le monde, en particulier les dirigeants de start-ups, travaille ensemble pour atteindre un objectif commun. « Je pense que dans toute communauté saine, il est utile d'avoir quelqu'un qui surveille le compte bancaire », déclare Jerry. Parfois, le CFO peut avoir besoin de jouer le rôle de l'avocat du diable, en rappelant à tous que même s'il aimerait tout construire avec un temps et des ressources illimités, il ne le peut pas, car l'entreprise doit donner la priorité aux marges brutes.

« Le CFO ne va pas dire oui ou non, mais il doit fournir les ressources et le cadre nécessaires au CEO et au fondateur pour prendre la décision. »

Si votre start-up cherche à embaucher un excellent CFO, les performances passées ne sont pas le seul attribut important. Jerry explique que lorsqu'il s'agit de classer les attributs clés, l'agilité et l'adaptabilité peuvent s'avérer les plus importantes pour le CFO d'une start-up.

« Dans une start-up, votre travail est en constante évolution. Le travail du CFO en 2023 sera différent en 2024 et le sera encore en 2025, déclare Jerry. J'espère que vous allez embaucher quelqu'un qui possède l'agilité mentale nécessaire pour évoluer dans ces rôles. »