내 Startup에 가장 적합한 자금 조달 방법: 부트스트랩 vs. 벤처 캐피털

사업 자금 조달과 관련하여 선택할 수 있는 몇 가지 옵션이 있지만, 가장 일반적인 두 가지 방법은 부트스트랩을 진행하거나 벤처 캐피털(VC)을 찾는 것입니다. 이 두 가지 접근 방식은 서로 매우 다르며, Startup이 특정 단계에서 다음 단계로 넘어가기 위해 함께 활용할 수 있는 경우가 많습니다. 하지만 선택하는 자금 조달 경로의 유형은 전적으로, Startup의 사업 유형, 사용 가능한 자금 금액 및 VC 투자 기회에 대한 접근성에 따라 달라집니다.

먼저, 두 옵션의 차이점을 알아보겠습니다.

Startup의 부트스트랩을 진행하는 것은 1900년대에 생겨난 속담의 발자취를 따라가는 것과 같습니다. 이는 '부트스트랩으로 힘을 북돋는 것'이라는 말에서 유래한 것으로, '아무런 도움 없이 삶의 질을 향상시키겠다'는 뜻입니다. 이는 자금 조달이나 성장을 위해 다른 누구에게도 의존하지 않고 오직 기업가로서 본인의 능력에만 의존하는 외곬수와 같은 Startup 개발 방식으로 정의됩니다.

Startup에 대한 VC 지원을 원할 경우에는 투자자들이 잠재력이 있다고 생각하는 회사에 제공하는 사모 펀드와 파이낸싱을 활용하는 것이 좋습니다. 투자자의 유형과 투자의 형태는 사례별로 다를 수 있습니다. 투자자는 은행, 부유한 개인, 금융 기관, 합자 회사 또는 이들의 조합일 수 있으며, 이들은 지분을 대가로 자금을 제공합니다. 하지만 모든 형태의 VC가 금융 관련 기관인 것은 아닙니다. 이러한 투자 역할의 일환으로 기술 지원이나 관리 전문 지식을 제공하는 경우도 있습니다.

부트스트랩과 벤처 캐피털은 접근 방식이 서로 매우 다르며, 각각 기업가에게 요구하는 조건도 완전히 다릅니다. 아래 목록에는 부트스트랩이나 VC 또는 이 둘의 조합 중에서 선택하기 위해 고려해야 할 가장 중요한 몇 가지 고려 사항이 요약되어 있습니다.

“솔직히 말해서 이번이 네 번째 Startup인데 다른 Startup을 또 만들 계획이 없었어요. 너무 힘들어서요.”

– Osvaldo Spadano, Akoova 설립자 겸 CEO

1. 독립적인 의사 결정

비즈니스가 어떤 방향으로 나아가야 하는지, 어떤 시장에 진출할지, 어떤 제품을 개발할지, 어떤 사람을 고용할지, 급여를 얼마나 지불할지 등을 결정할 때 부트스트랩은 완전한 독립성을 제공합니다. 여러분은 주 투자자로서 모든 결정을 스스로 내려야 합니다. 반대로 VC 투자는 더 까다롭습니다. 투자자가 여러분의 비전에 돈을 투자하는 것이므로, 비즈니스 내에서 어느 정도의 통제권과 영향력을 행사할 수 있을 것으로 기대하기 때문입니다.

통제권을 원하는 투자자도 있고 성장을 중시하는 투자자도 있기 때문에, 이를 잘 고려하여 이 두 가지 방식 중 하나를 선택해야 합니다.

2. 외곬수와 같은 집중

VC 투자의 경우 비즈니스에 대한 매우 다른 접근 방식에 대비해야 합니다. VC가 합류할 경우, 투자자를 만나고 성장에 집중하며 적절한 사람들과 탄탄한 관계를 유지해야 합니다. 단점처럼 들릴 수도 있지만, VC의 가치는 비즈니스에 신뢰를 더한다는 것과 여러분이 관계를 구축하도록 투자자가 도와줄 수 있다는 데에 있습니다. 여러분은 VC와 탄탄한 관계를 구축하여 비즈니스의 미래에 대한 불필요한 오해를 피하고, 투자자의 요구와 본인의 비전 사이에서 적절하게 균형을 유지하기만 하면 됩니다.

물론 부트스트랩 방식을 활용할 겨우 비즈니스에서 확장, 성장 또는 변화를 가장 집중하고자 하는 부분에 집중할 수 있습니다. 비즈니스에서 수익을 가장 중요시하면서 원하는 방식으로 지출을 관리하고, 고객을 중심에 두고 모든 상호 작용을 수행할 수 있습니다. 벤처 캐피털이 자금을 지원하는 Startup에서는 이 마지막 두 가지 요소를 놓칠 수 있습니다. 기업가들이 서로 다른 책임 구조와 지침 사이에서 갈팡질팡하기 때문입니다.

3. 지원 및 연결

부트스트랩을 진행하게 되면 금전적인 손해를 볼 수 있습니다. 초반에는 비즈니스에 재투자할 자금이 거의 없으며 수익 수준에서도 타협해야 합니다. 부트스트랩의 또 다른 단점은 제한된 자금으로 인해 경쟁력이 제한될 수 있다는 것입니다. 즉, 새로운 시장으로의 진출을 시도하거나 신제품을 실험하거나 빠른 속도로 인력을 확장할 수 없습니다. 또한 VC 경로를 선택한 기업가에 비해 적절한 관계를 형성하고 전문적인 지원을 받기가 더 어려울 수도 있습니다.

VC 펀딩은 이용 약관과 함께 제공될 수 있지만, 대중 홍보, 전문가 지원, 인맥 연결 및 즉각적인 인맥도 함께 제공됩니다. 여러분을 적절한 사람들과 연결해주고 적절한 관심을 받을 수 있도록 하는 것이 VC의 주된 관심사입니다. 따라서 VC는 시간과 노력을 투자하여 여러분이 자체 인맥을 구축할 수 있도록 도와줄 것입니다.

4. 개인적 리스크

모든 Startup이 성공할 것이라는 보장은 없습니다. 많은 Startup이 자금 조달 방식에 관계없이 실패합니다. Startup의 성공 스토리에 영향을 미치는 요인은 많지만, VC를 통해 사업을 진행하면 개인 자금 조달 및 저금에 대한 리스크가 줄어듭니다. 부트스트랩을 진행할 때는 개인 자금이나 저금을 사용하여 회사의 운영을 시작하게 되므로 실패하면 그 돈을 모두 잃게 됩니다. VC는 실패할 경우의 재정적 리스크에서 좀더 자유로울 수 있도록 해주지만, 투자 및 계약 유형에 따라 실패가 수익에 미치는 영향이 달라집니다.

그렇긴 하지만, 비즈니스를 구축하는 스스로의 힘으로 탄탄하게 비즈니스를 운영하는 기업과 VC를 통해 두각을 나타낸 기업 모두 많다는 점에서 두 가지 방법은 모두 그 효용성이 입증되었다고 할 수 있습니다. 따라서 기업가의 개인적인 기대와 그들이 구축하고자 하는 비즈니스 유형에 따라 둘 중 하나를 선택하는 경우가 많습니다. 틀린 답은 없으며, 부트스트랩이 시작된 후 회사가 다음 성장 단계를 시작하기 위해 VC로 눈을 돌리지 못할 이유도 없습니다. 흔히 말하듯이 선택은 여러분의 몫입니다.

Activate Founders 프로그램을 활용해 Startup을 시작하는 경우든 VC 투자를 받고 Activate Portfolio를 활용하는 경우든, AWS는 여러분을 지원할 수 있는 프로그램을 제공합니다.

또한 저희 팟캐스트를 통해 Akoova의 설립자이자 CEO인 Osvaldo Spadano로부터 성공적인 Startup을 부트스트랩하는 방법을 자세히 들어볼 수 있습니다. AWS Startup Loft의 회원으로 가입하여 자세히 알아보세요.