¿Qué financiación es mejor para mi startup: financiación propia o capital de riesgo?

Cuando se trata de financiar una empresa, hay varias opciones entre las que puede elegir, pero dos de las más comunes son financiarse por su cuenta o encontrar capital de riesgo (VC). Los dos enfoques son muy diferentes y, a menudo, se pueden utilizar en conjunto para llevar a una startup de una etapa a la siguiente. Sin embargo, el tipo de vía de financiación que elija dependerá por completo del tipo de negocio que tenga, de la cantidad de dinero que tenga disponible y de su acceso a las oportunidades de inversión en capital de riesgo.

Para empezar, la diferencia entre una y otra.

Cuando impulsa su startup por su cuenta, sigue los pasos de un dicho que se originó en la década de 1900. Proviene del dicho “levantarse por sus propios medios”, que significa “mejorar la calidad de vida sin ningún tipo de apoyo”. Se define por el desarrollo de startups con un único objetivo que no depende de nadie más para su financiación o crecimiento; solo de usted, que es el emprendedor.

Cuando busca apoyo de capital de riesgo para su startup, busca utilizar el capital privado y la financiación que ofrecen los inversores a las empresas que creen que tienen potencial. El tipo de inversor y la forma de esta inversión pueden variar. Los inversores pueden ser bancos, personas acomodadas, instituciones financieras, sociedades limitadas o cualquier combinación de estas, y proporcionan financiación a cambio de acciones. Sin embargo, no todas las formas de capital de riesgo son financieras; también puede obtener soporte técnico o experiencia en gestión como parte de este rol de inversión.

La financiación propia y el capital de riesgo son enfoques muy diferentes y cada uno exige cosas completamente diferentes al emprendedor. La siguiente lista muestra algunas de las consideraciones más importantes que hay que tener en cuenta para elegir entre la financiación propia, el capital de riesgo o una combinación de ambos.

“Seré muy honesto: esta es mi cuarta startup y no tenía pensado crear otra; es difícil”.

— Osvaldo Spadano, fundador y CEO de Akoova

1. Toma de decisiones independiente

Cuando se trata de decidir qué dirección debe tomar su empresa, en qué mercados entrar, qué productos desarrollar, qué personas contratar y qué salarios pagar, la financiación propia le ofrece total independencia. Como su principal inversor, puede tomar todas las decisiones por su cuenta. Por otro lado, la inversión de capital de riesgo es más exigente, ya que sus inversores esperarán cierto grado de control e influencia dentro de su empresa a medida que inviertan dinero en su visión.

Elegir entre los dos puede depender de este punto tan importante porque algunas personas quieren el control, mientras que otras prefieren el crecimiento.

2. Un enfoque único

Cuando se trata de inversiones de capital de riesgo, tendrá que estar preparado para un enfoque empresarial muy diferente. Con la participación de un inversor de capital de riesgo, tendrá que reunirse con los inversores, centrarse en el crecimiento y mantener relaciones sólidas con las personas adecuadas. Esto puede parecer un inconveniente, pero el valor del capital de riesgo reside en la forma en que aporta credibilidad a su negocio y en las conexiones que su inversor puede ayudarlo a establecer. Solo tiene que asegurarse de establecer una relación sólida con su capital de riesgo para evitar malentendidos innecesarios en torno al futuro de la empresa y gestionar el equilibrio entre las demandas de los inversores y su propia visión.

La financiación propia, claro está, significa que puede concentrarse en la parte del negocio que más desee expandir, crecer o cambiar. Puede poner las ganancias en el centro de su negocio, puede administrar sus gastos como desee y puede poner a sus clientes en el centro de cada interacción. Estos dos últimos factores a veces pueden desaparecer en una startup financiada por capital de riesgo, ya que los emprendedores se debaten entre tantas responsabilidades y directivas diferentes.

3. Soporte y conexiones

Cuando se financia por su cuenta, está a su merced financiera. Al principio, tiene pocos fondos para reinvertir en su negocio y tendrá que comprometer los niveles de ganancias. Otra desventaja de la financiación propia es que puede limitar su ventaja competitiva como resultado de esta financiación limitada: no puede explorar nuevos mercados ni experimentar con nuevos productos o ampliar su plantilla a gran velocidad. También es posible que le resulte más difícil establecer las conexiones adecuadas y obtener asistencia especializada en comparación con quienes han optado por la opción de capital de riesgo.

La financiación de capital de riesgo puede conllevar términos y condiciones, pero también viene con credibilidad pública, ayuda de expertos, conexiones y contactos instantáneos. Lo mejor para su capital de riesgo es establecer contactos con las personas adecuadas y asegurarse de que recibe toda la atención adecuada, para que dediquen tiempo y esfuerzos a ayudarlo a crear sus propias redes.

4. El riesgo personal

No hay garantía de que una startup tenga éxito; muchas fracasan independientemente de su financiación. Si bien hay muchos factores que influyen en la historia de éxito de una startup, hay menos riesgo para la financiación personal y los ahorros si la empresa pasa por un capital de riesgo. Cuando se financia por su cuenta, es posible que esté utilizando fondos personales o ahorros para que su empresa despegue y, si fracasa, perderá todo ese dinero. El capital de riesgo le ofrece más libertad financiera para fracasar, pero el tipo de inversión y el acuerdo influirán en la forma en que la quiebra afectará a sus ganancias.

Dicho esto, ambos métodos para crear un negocio están comprobados, ya que muchas empresas se mantienen firmes y muchas también han adquirido protagonismo a través del capital de riesgo. La elección a menudo se reduce a las expectativas personales del emprendedor y al tipo de negocio que quiere crear. No hay una respuesta equivocada y no hay ninguna razón por la que una empresa no pueda recurrir al capital de riesgo tras una financiación propia para iniciar su siguiente fase de crecimiento. La elección, como se suele decir, está en sus manos...

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También puede descubrir más sobre cómo poner en marcha una startup exitosa escuchando a Osvaldo Spadano, fundador y CEO de Akoova, en nuestro podcast. Conviértase en miembro de AWS Startup Loft para obtener más información.