スタートアップに最適な資金調達とは? ブートストラップまたはベンチャーキャピタル?

ビジネスの資金調達に関しては、いくつかの選択肢がありますが、最も一般的な 2 つの方法は、ブートストラップするかベンチャーキャピタル (VC) を見つけることです。この 2 つのアプローチは大きく異なり、スタートアップをある段階から次の段階へと進めるために、互いに組み合わせて使用することがよくあります。しかし、どのタイプの資金調達ルートを選択するかは、ビジネスの種類、利用可能な資金の量、そしてベンチャーキャピタルへの投資機会へのアクセスによって全く異なります。

まず、これら 2 つの違いについてです。

スタートアップをブートストラップで行うと、1900 年代に生まれたあることわざにたどりつきます。「自分のブーツの靴ひもで自分を引き上げる」ということわざです。これは、「何の支援も受けずに生活の質を向上させる」という意味です。資金調達や成長を誰にも依存せず、起業家である自分自身だけに頼り、一途に取り組みスタートアップを展開していくものと定義されます。

スタートアップのためにベンチャーキャピタルの支援を探す場合、投資家が将来性があると考える企業に提供するプライベートエクイティや資金調達を利用することになります。投資家のタイプや投資の形態はさまざまです。投資家は、銀行、裕福な個人、金融機関、リミテッドパートナーシップ、またはそれらの組み合わせであってもよく、株式と引き換えに資金を提供します。ただし、すべての形態の VC が金銭的なものであるわけではありません。この投資の役割の一部として、技術的なサポートや経営の専門知識も得ることができます。

ブートストラップとベンチャーキャピタルはまったく異なるアプローチであり、それぞれが起業家に求めることはまったく異なります。以下のリストは、ブートストラップかベンチャーキャピタル、あるいはその 2 つの組み合わせのいずれかを選択する際に考慮すべき最も重要な事項について説明します。

「正直に言うと、これは私の 4 回目のスタートアップで、もうやるつもりはありませんでした。難しいですね。」

– Akoova の創業者兼 CEO、Osvaldo Spadano 氏

1．独立した意思決定

ビジネスがどの方向に進むべきか、どの市場に参入すべきか、どの製品を開発すべきか、どの人材を雇うべきか、そしてどの給与を支払うべきかを決めるとき、ブートストラップであれば完全に独立して決定できます。自分自身がプライマリー投資家であるので、すべての決定を下します。反対に、VC 投資には求められる要求があります。なぜなら、投資家はビジョンに資金を投入するにあたり、ある程度のコントロールや影響力を持つことを期待するからです。

この 2 つのどちらを選ぶかは、非常に重要なポイントになります。というのも、コントロールを求める人もいれば、成長を求める人もいるからです。

2．ひたむきな姿勢

VC 投資となると、ビジネスへのアプローチが大きく変わることを覚悟する必要があります。ベンチャーキャピタルが参加する場合、投資家と会い、成長に注力し、適切な人々との強固な関係を維持しなければなりません。これは欠点のように聞こえるかもしれませんが、ベンチャーキャピタルの価値は、ビジネスに信頼性をもたらし、投資家が人脈作りを手助けしてくれることにあります。ただ、ビジネスの将来に関わる不必要な誤解を避け、また投資家の要求とビジョンのバランスを取るために、ベンチャーキャピタルと強固な関係を築く必要があります。

もちろん、ブートストラップであれば、ビジネスの拡大、成長、変更させたい分野に望むだけ集中できます。利益をビジネスの中心に置けます。つまり支出を思い通りに管理し、あらゆるインタラクションの中心にお客様を置くことができるのです。ベンチャーキャピタルの出資を受けたスタートアップ企業では、起業家がさまざまな責任や指示の間で右往左往してしまい、上記に述べた 2 つの要素は失われてしまうことがあります。

3．サポートと接続、

ブートストラップだと、資金面では翻弄されることになるかもしれません。最初はビジネスに再投資する資金がほとんどなく、利益水準について妥協する必要があります。ブートストラップのもう 1 つの欠点は、資金が限られているために競争上の優位性が制限される可能性があることです。つまり、新しいマーケットに挑戦したり、新製品を試したり、従業員規模の迅速な拡大を行うことができません。また、VC ルートを選択した企業と比較して、適切な人脈を構築し専門的なサポートを受けることが難しい場合もあります。

ベンチャーキャピタルの資金調達には契約条件がありますが、ストリートクレッド、専門家の助け、人脈、インスタントネットワークも伴います。適切な人々とつながり、適切な注目が集まるようになることが VC の最大のメリットです。そのため、投資家は独自のネットワークを構築できるように、時間と労力を費やしてくれるでしょう。

4．個人的なリスク

どのようなスタートアップ企業でも成功する保証はなく、資金調達の方法に関係なく多くの企業が失敗します。スタートアップ企業が成功に至る要因はたくさんありますが、ベンチャーキャピタルを通じて事業を行えば、個人の資金調達や貯蓄のリスクは少なくなります。ブートストラップだと、個人資金や貯蓄を使って会社を軌道に乗せることがあるため、事業が失敗すれば、その資金をすべて失うことになります。ベンチャーキャピタルは破綻しても経済的な自由はありますが、投資の種類と契約内容によって、失敗した場合の収益への影響が決まります。

とはいえ、どちらのビジネス構築方法も実証されたものであり、多くの企業がしっかりと立ち上がり、たくさんの企業が VC を通じて同様に台頭してきました。その選択は、多くの場合、起業家個人の期待や構築したいビジネスの種類によって決まります。どちらが間違っているなどはありません。また、企業がブートストラップをスタートさせた後、次の成長段階に向けて弾みをつけるためにベンチャーキャピタルを利用できないという理由もありません。皆が言うように、選択はあなた次第です...

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